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來源：中國(guó)基金報(bào)

近兩年，公募基金和券商資管高管任職變動(dòng)仍然頻繁。在變更數(shù)量維持高位的同時(shí)，董事長(zhǎng)和總經(jīng)理任職也越發(fā)短期化，近兩年離職的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理中有15位任期不足1年。

【資料圖】

15位董事長(zhǎng)和總經(jīng)理

任期不足1年

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月10日，近兩年發(fā)布離職公告的85位公募基金和券商資管董事長(zhǎng)和總經(jīng)理中(排除過渡期的代任董事長(zhǎng)或代任總經(jīng)理)，任職平均期限為3.13年。任期不足1年的多達(dá)15位，占比17.6%。任職期限1~3年的37位，占比43.5%；任職3~5年的14人，占比16.5%；任職期限超過5年的有18人，占比超兩成。

在任職期限較短的機(jī)構(gòu)高管中，興證證券資管總經(jīng)理郭小軍任職時(shí)間最短，2020年10月9日上任，次年1月4日便離任，任職時(shí)間不足3個(gè)月；興證證券資管原總經(jīng)理孔祥杰、興銀基金原總經(jīng)理張貴云等高管任職時(shí)間皆不足半年。

近兩年職位發(fā)生變動(dòng)的高管中，任職期限最長(zhǎng)的董事長(zhǎng)為中信保誠(chéng)基金原董事長(zhǎng)張翔燕，任職時(shí)間超過14年；任職最長(zhǎng)的總經(jīng)理為中銀基金李道濱，任職超過9年。

談及部分機(jī)構(gòu)高管任職的短期化現(xiàn)象，一位公募市場(chǎng)部總監(jiān)表示，部分高管任職期很短或許是考核機(jī)制制約、主要股東管理層變化、管理者與股東方經(jīng)營(yíng)理念沖突等共同作用的結(jié)果。

該總監(jiān)分析，基金公司和券商資管對(duì)于董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的考核有年度、三年等不同期限，指標(biāo)包括規(guī)模、利潤(rùn)等多個(gè)維度。如果實(shí)際完成情況與目標(biāo)相差較遠(yuǎn)，管理者的職務(wù)很難保住。此外，機(jī)構(gòu)主要股東高層如發(fā)生變動(dòng)，也有可能“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，影響子公司的人事任命。還有就是董事長(zhǎng)和總經(jīng)理與股東的關(guān)系，是典型的委托代理關(guān)系，可能產(chǎn)生委托代理沖突，從而影響代理人的任期。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師孫桂平也表示，一方面。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使得機(jī)構(gòu)高管承受較大的業(yè)績(jī)考核壓力，較容易引發(fā)職位變更；另一方面，中小機(jī)構(gòu)為吸引優(yōu)秀人才加盟，給出更好的激勵(lì)機(jī)制，但也設(shè)定了較嚴(yán)苛的考核條件，有限的時(shí)間內(nèi)不能達(dá)成目標(biāo)就會(huì)造成頻繁的公司高管變動(dòng)。

多舉措優(yōu)化機(jī)構(gòu)高管任職機(jī)制

多位業(yè)內(nèi)人士表示，作為掌舵機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展方向的人，公募基金和券商資管的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理對(duì)公司發(fā)展具有較大影響，但對(duì)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善的大型機(jī)構(gòu)影響相對(duì)偏小。

上述公募市場(chǎng)部總監(jiān)表示，高管任期短期化對(duì)機(jī)構(gòu)及行業(yè)的發(fā)展是弊大于利的，原因在于無論股東是否著眼于長(zhǎng)期發(fā)展，給高管團(tuán)隊(duì)制定的短期目標(biāo)都不會(huì)特別輕松。高管團(tuán)隊(duì)為了實(shí)現(xiàn)短期的收入和利潤(rùn)，除了開源便是節(jié)流，以系統(tǒng)搭建、智能應(yīng)用、大數(shù)據(jù)、人才梯隊(duì)建設(shè)為代表的投入很可能會(huì)被不斷延期，失去競(jìng)爭(zhēng)力。

匯成基金研究中心認(rèn)為，公募高管任職短期化對(duì)行業(yè)發(fā)展有利有弊：有利的一面是會(huì)有新鮮血液，保持公司的活力；但也可能導(dǎo)致公司的價(jià)值觀或者投資策略多變，降低投資者對(duì)基金公司的信任程度。

而在孫桂平看來，資管機(jī)構(gòu)越來越多，高管流動(dòng)也相應(yīng)增加，出現(xiàn)一些較短的任職也是正常現(xiàn)象。

而為了優(yōu)化資管機(jī)構(gòu)高管任職期限，多位業(yè)內(nèi)人士建言，從優(yōu)化高管考核機(jī)制、完善公司治理、建立多元化激勵(lì)機(jī)制等角度，助推資管行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

匯成基金研究中心建議，基金公司和券商資管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡量拉長(zhǎng)考核期限，給高管更多時(shí)間去推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)劃落地、見效；同時(shí)，完善公司治理機(jī)制，建立多元化的激勵(lì)約束機(jī)制，比如對(duì)高管實(shí)行三年以上長(zhǎng)周期考核，將長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)、合規(guī)風(fēng)控情況等作為考核的重要依據(jù)，實(shí)現(xiàn)公司和高管、持有人之間長(zhǎng)期利益的一致。

孫桂平建議，引導(dǎo)中小資管機(jī)構(gòu)走差異化發(fā)展道路，形成良性競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)生態(tài)。同時(shí)，提高公司治理水平，強(qiáng)化高管履職盡責(zé)，避免資管機(jī)構(gòu)股東、實(shí)控人干預(yù)公司經(jīng)營(yíng)管理。

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